Rente oder Kapital aus der Pensionskasse und warum die Frist im Reglement steht

Es ist eine der grössten finanziellen Entscheidungen im Leben, und sie fällt oft früher, als man denkt: Soll das Guthaben der Pensionskasse als lebenslange Rente fliessen oder ganz oder teilweise als Kapital ausbezahlt werden? Wer erst im letzten Arbeitsmonat darüber nachdenkt, hat die Frage vielleicht schon verpasst. Denn wann man sich festlegen muss, steht nicht im Gesetz, sondern im Reglement der eigenen Pensionskasse.

Dieser Beitrag erklärt die gesetzlichen Eckwerte, zeigt die Unterschiede an einem Rechenbeispiel und nennt die Punkte, die vor dem Entscheid geklärt sein sollten. Eine Empfehlung für die eine oder andere Variante gibt er bewusst nicht; die richtige Wahl hängt von der persönlichen Lage ab.

Was das Gesetz garantiert

Das Bundesgesetz über die berufliche Vorsorge (BVG) gibt allen Versicherten ein Recht: Sie können mindestens einen Viertel ihres obligatorischen Altersguthabens als einmalige Kapitalabfindung beziehen. Viele Pensionskassen gehen weiter und erlauben einen höheren Anteil oder sogar den vollständigen Kapitalbezug. Das Gesetz lässt das ausdrücklich zu, erlaubt den Kassen aber auch, im Reglement eine Frist festzulegen, innerhalb derer der Kapitalbezug geltend gemacht werden muss.

Eine gesetzliche Höchstdauer für diese Frist gibt es nicht. Manche Kassen verlangen die Erklärung einige Monate vor der Pensionierung, andere deutlich früher. Massgebend ist allein das Reglement der eigenen Kasse.

Bei Verheirateten und eingetragenen Partnern kommt eine weitere Bedingung dazu: Der Kapitalbezug ist nur zulässig, wenn der Ehegatte oder die eingetragene Partnerin schriftlich zustimmt. Manche Kassen verlangen dafür eine amtlich beglaubigte Unterschrift.

Der Umwandlungssatz und was er bedeutet

Wer die Rente wählt, erhält jedes Jahr einen festen Prozentsatz des Altersguthabens als Rente. Dieser Prozentsatz heisst Umwandlungssatz. Für den obligatorischen Teil schreibt das BVG einen Mindestumwandlungssatz von 6,8 Prozent für das Referenzalter 65 vor. Die BVG-Reform, die eine Senkung vorgesehen hatte, wurde in der Volksabstimmung vom 22. September 2024 abgelehnt; der Satz gilt deshalb unverändert.

Für den überobligatorischen Teil, also das Guthaben aus höheren Löhnen oder Einkäufen, dürfen die Kassen tiefere Sätze anwenden. Viele rechnen deshalb mit einem gemischten Satz, der unter 6,8 Prozent liegt. Der tatsächlich angewandte Satz steht im Vorsorgeausweis oder im Reglement. Bis zur Pensionierung wird das obligatorische Guthaben mindestens zum BVG-Mindestzinssatz verzinst; er liegt 2026 bei 1,25 Prozent.

Ein Rechenbeispiel

Angenommen wird ein Altersguthaben von CHF 400’000, vollständig im obligatorischen Bereich, bei einem Umwandlungssatz von 6,8 Prozent. Die Zahlen sind rein rechnerisch, ohne Steuern, Zinsen oder Teuerung.

Rein rechnerisch entspricht die volle Rente nach knapp fünfzehn Jahren dem ausbezahlten Kapital. Wer länger lebt, hat mit der Rente mehr erhalten; wer kürzer lebt oder das Kapital gut anlegt, kann mit dem Kapital besser fahren. Das Kapital trägt allerdings das Anlage- und das Langlebigkeitsrisiko selbst: Ist es aufgebraucht, bleibt nur die AHV.

Was für die Rente spricht, was für das Kapital

Die Rente bietet Planbarkeit: einen festen Betrag bis zum Lebensende, unabhängig von Börsen und Alter. Stirbt die versicherte Person, erhält der überlebende Ehepartner in der Regel eine Hinterlassenenrente; im obligatorischen Teil beträgt sie 60 Prozent der Altersrente. Die Rente ist jedes Jahr voll als Einkommen zu versteuern.

Das Kapital bietet Flexibilität: Es kann für eine Hypothek, eine Schenkung an Kinder oder eine eigene Anlage verwendet werden, und ein verbleibender Rest gehört zum Nachlass. Es wird beim Bezug einmal separat und zu einem reduzierten Satz besteuert; danach sind die Erträge und das Vermögen steuerbar. Wie das im Detail funktioniert und warum der Kanton entscheidend ist, erklärt der Beitrag über die Besteuerung von Renten und Kapitalleistungen.

Viele wählen deshalb eine Mischung: einen Teil als Rente für die laufenden Ausgaben, einen Teil als Kapital für Reserven oder besondere Vorhaben.

Wofür das Kapital nicht gedacht ist

Ein Kapitalbezug ist keine Abkürzung zu anderen Leistungen. Wer das Geld ausgibt und später mit AHV-Rente und Restvermögen nicht über die Runden kommt, kann zwar Ergänzungsleistungen beantragen, aber die EL-Stellen prüfen die Vermögensentwicklung genau. Auch darum lohnt sich ein realistischer Plan für die ersten fünfzehn bis zwanzig Jahre.

Für wen die Frage besonders drängt

Am meisten Zeitdruck haben Versicherte, deren Kasse eine lange Anmeldefrist kennt, sowie Personen, die frühzeitig in Pension gehen wollen. Auch wer das Guthaben auf mehrere Jahre verteilt beziehen möchte, etwa zusammen mit der Säule 3a, sollte früh planen, weil Kapitalleistungen im gleichen Steuerjahr in vielen Kantonen zusammengerechnet werden.

Die Kurzfassung

Mindestens einen Viertel des obligatorischen Guthabens darf man als Kapital beziehen, oft mehr. Der Mindestumwandlungssatz von 6,8 Prozent gilt nur für den obligatorischen Teil. Die Frist für den Entscheid legt das Reglement fest, und Verheiratete brauchen die schriftliche Zustimmung des Partners. Ob Rente, Kapital oder eine Mischung besser passt, ist eine persönliche Abwägung; für die verbindlichen Zahlen ist die eigene Pensionskasse zuständig.

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